FOXの株式投資日記

俺たちは会社や誰かの道具じゃない! 当ブログは夢の配当金生活を目指し、日々の株式投資の軌跡を綴ります。

投資雑記 日本株

金融所得への課税強化に対する打ち手を考える

投稿日:2019年11月3日 更新日:

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はじめに


FOXです。

少し古いニュース記事ですが、政府によって金融所得への課税強化が検討されていました。結論、今回は見送りの方針で調整となっていますが、いずれは現状の配当にかかる課税約20%が、25%、30%…?と強化されていく可能性があります。

JIJI.COM殿の記事より

 

本件は、配当金生活を目論む方にとっては死活問題であり、注意が必要です。そこで、何か良い打ち手(策)はあるのかな?と思考しましたので、問題提起とメモの意味で記事化するものです。

結論から申し上げますと、「配当への課税強化は恐れるに足らない」と考えます。以下、打ち手案になります。

 

対策① 増配株でポートフォリオを組む


単純ケースでシミュレーションします。

 


ケース(1)の上段を、仮に配当金生活の目標値とします。

配当株6000万、税引前利回り5%、課税20%(0.80)、税引後の配当金240万/年

ここで、ケース(1) 配当株のポートフォリオを増配無しの銘柄で組んだ場合、配当への課税が強化された場合、税率25%で税引後の配当金は225万円/年、30%で210万円/年となり生活が苦しくなります。月に20万必要な方は、配当金生活が破綻します。

一方、ケース(2)では増配株を混ぜてポートフォリオを組んだとします。仮に増配率は毎年3%とします。すると、5年後の配当金は下段の表のようになり、5年後に税率が30%に強化されたとしても、課税後の配当金は243万円/年となります。配当金生活は破綻しません。

式:6000×0.05×(1.03)^5×0.7 ≒ 243

以上より、「増配株を混ぜてポートフォリオを組む」という事が有力打ち手と考えています。実際、FOXも連続増配株や増配傾向がある株を日本株、米国株ともに積極的に混ぜております。これはFOXが最初に気付いた訳ではなく、増配株を買っている人達は、たまに言及されていますね。

なお、年3%の増配(配当成長)については、先日ABBVが約10%の増配を発表するなど、ポートフォリオ全体の配当成長を考えると、割と保守的(現実的)な数値想定と考えます。

 

対策② 資産に安全マージンを積む

対策②は、論じるまでもない蛇足です。

配当金生活の最低ラインの議論では、資産5000万で税引後に4%として年200万(ミニマム180万、月15万)の解が多いと思っています。FOX自身も5000万が現実ラインと支持しています。

ここで、対策②では5000万円の最低ラインに対して、安全マージンとして+1000万など~各個人が安心できるまで上積みしてから配当金生活をスタートする策です。ええ、当然の話です。

例えば、7000万位で税引前利回りが5%のポートフォリオを組んで配当金生活をスタートすれば、課税が30%に強化されても、以下の通り生活は破綻しません。

7000万×0.05×0.7 ≒ 245万円 >> 180万円(ミニマム)

安全マージンを積むほど、配当金生活のスタートは遅くなりますが、多少はマージンを積んだほうが良さそうです。繰り返しですが、当然の話です。(´・ω・`)

 

対策③ 積極的な損出しで課税をさせない

対策③は、譲渡損失と配当の損益通算。いわゆる損出しです。

FOXは、特定口座(源泉徴収あり)を使用しています。(NISAは別口座)

FOXの今年の特定口座内での損益状況は画像の通りです。

 

現状、譲渡損益(キャピタル)は約-53万、一方、配当が現状+39万です。

配当は年末迄に+53万近くまで到達する見込みです。

このままいくと、FOXの今年の損益は譲渡損失と配当で通算され、約±0円デス。(/ω\) 

ただこれは作戦通りで、±0円だと課税がされません。( ̄ー ̄)ニヤリ

FOXの場合、配当所得税徴収額の約8万円(20%)は一旦、徴収済みでロックされていますが、これは新年早々に証券口座内に戻ってきます。(SBIユーザー)

従って、配当金生活を開始した後は、積極的に含み損の銘柄を一旦売却し、実現損化して買い直すことで、課税を減らすことができます。日本株では信用取引でクロス取引を調べればよいです。理想的には±0迄、手数料極小で持っていくことです。

なお、この手法は、含み損の銘柄を保有する場合にのみ使えるので、全銘柄が含み益という羨ましい方は不可です。ただ、現実的に配当金生活をスタートする場合は、銘柄は広く分散すると考えられますので、幾つかは思惑が外れて含み損になるのでは?と思います。

(裏技的には低位株でゴニョゴニョ…同値撤退で見かけ上の損失計上という手もあります…。)

ところで、FOXの約-53万円の損失は、1~2月、5月、8月の下落時に段階的に、銘柄入替えで発生したものです。8月は戦略的に狙って急落時に損出ししています。(8月14日前後の日記)

含み損を抱えると気持ちが良いものではないです。FOXは、年間配当の枠内ならば段階的に損失を出していきます。その方が精神的にも税制的にも有利ですし。

ここら辺は、株ドットコム証券にも説明がありますね。

 

結論

配当への課税が20%~30%程度への数年スパンでの緩やかな強化であれば、対策①~③を組み合わせることにより恐れるに足らないと考えます。緩やかな課税強化であれば、配当成長の方が早いと考察します。

但し、30%以上に急速な課税強化が強行された場合は、対処可能か悩ましいので、別途、追加対策案を至急検討していく。

ところで、そろそろ年末だし損出しもええんやない?というリマインダー記事ですよ。

以上、サラバだ。

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プロフィール

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名前:FOX
年齢:30代前半
仕事:機械エンジニア
投資方針:高配当株分散


2019年10月時点
保有株式  約1700万円
年間配当優待 約70万円

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